<p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 晨起，看到昨晚22:20傳來的消息：</p><p class="ql-block"><b> 特朗普宣布與越南達(dá)成了協(xié)議。</b></p><p class="ql-block"> 1）這是特朗普繼與英國和中國達(dá)成協(xié)議之后宣布的第三項協(xié)議，因此意義重大，隨之而來的可能是第四項、第五項協(xié)議。</p><p class="ql-block"> 2）根據(jù)該協(xié)議，越南將對美國商品實(shí)施0%關(guān)稅，而美國對越南商品征收20%的關(guān)稅。</p><p class="ql-block"><b> 更重要是，對任何被視為經(jīng)越南轉(zhuǎn)運(yùn)的商品征收40%的關(guān)稅（這當(dāng)然是一條針對中國商品的條款）。</b></p><p class="ql-block"> 3）與英國和中國達(dá)成的協(xié)議不同，美國和越南達(dá)成的協(xié)議可能成為與其他國家達(dá)成協(xié)議的模版——越南成了第一個“樣板”。</p><p class="ql-block"> 這個“模版”樣式可能是：</p><p class="ql-block"><b> * 對美國零關(guān)稅，而美國可以征收關(guān)稅；</b></p><p class="ql-block"><b> * 防止“借道走貨”（比如中國產(chǎn)品經(jīng)越南轉(zhuǎn)運(yùn)）——這是最關(guān)鍵的一點(diǎn)，美國與印度、泰國、韓國的貿(mào)易談判都涉及這一點(diǎn)——讓這些國家選邊站隊。</b></p><p class="ql-block"><b> 這不僅是“協(xié)議”，更是供應(yīng)鏈大改造的前奏。</b></p><p class="ql-block"><b> 看上去協(xié)議達(dá)成了，但這更像是貿(mào)易戰(zhàn)的升級版，特朗普在與中國未來的接觸做準(zhǔn)備。</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 3）特朗普選擇在美股活躍的交易時段宣布（北京時間22:20），標(biāo)普500創(chuàng)歷史新高，可見金融市場對這條消息重視程。</p><p class="ql-block"> 特朗普非常擅長利用政策事件制造“市場情緒管理”，昨晚美元、美股、黃金、原油等資產(chǎn)走出了一切皆漲的格局。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 今天晚間市場將迎來本周最重要的事件——6月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，此次數(shù)據(jù)的重要程度超過了以往，如果表現(xiàn)不佳，<b>那么市場將明確進(jìn)入“7月降息”模式。</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b> 關(guān)稅大限是7月9日，這場貿(mào)易博弈大概絕非我們之前想象的一個勝利接一個勝利（在日內(nèi)瓦談判勝利、在倫敦談判），要做好充分準(zhǔn)備，積極應(yīng)對可能出現(xiàn)的各種挑戰(zhàn)。</b></p>